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投资要点:
1、制造2025强调制造业是强国之基,相关行业众多。
《中国制造2025》规划第一次将制造业提到国家战略的高度,强调其为“立国之本、兴国之器、强国之基”,是实现中国梦的坚实基础。规划第三部分“战略任务和重点”篇幅最长,可以理解为我国工业4.0第一步的路线规划。相关行业众多:短期来看,有些行业直接表现为下游需求增加,比如工业软件行业、节能环保行业等;中长期来看,更多行业则是表现为随着研发创新加强,技术与工艺实力提升,经营效率提升,企业竞争力提升,全球市场份额扩大,最终表现为业绩的不断增长;此外,财政税收等政府扶持政策将使相关行业受益。
2、制造2025推动机械行业升级。
在制造2025规划中,机械设备行业是重中之重,自动生产线以及智能工厂主要依赖于生产设备的智能化,规划给我国机械设备行业带来前所未有的政策利好,影响是根本性的、长期的,制造业升级可以化解当前行业的产能过剩、结构失调等问题。相关细分行业:1)、制造业创新中心工程:提高行业的整体研发实力,技术研发实力雄厚的企业优势明显;2)、智能制造工程:高档数控机床、工业机器人;3)、工业强基工程:核心基础零部件和工艺、技术国产化,通用机械行业相关公司受益;4)、绿色制造工程:节能环保设备;5)、高端装备创新工程:智能绿色列车,军工行业;6)、重点领域涉及的其它子行业:先进轨道交通装备,电力装备,农机装备,医药制造设备。
3、重点推荐楚天科技和安徽合力。
楚天科技(300358):制药装备领先企业之一,预计15年净利润1.86亿元,当前市值约110亿,对应PE 为59倍。相对于未来的成长空间,我们给予公司“增持”评级,公司是良好的“中国制造2025”投资标的,看好公司中长期发展。
安徽合力(600761):叉车行业龙头,我们认为公司将充分发挥国内行业龙头的优势,在国际市场上抢占越来越多的市场份额,中长期看好。预计全年净利润增长10%,对应EPS 为1元,当前股价对应PE 约23倍。“增持”评级。此外,公司也是国企改革标的。
